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dc.contributor.advisorZin, Roque Alberto
dc.contributor.authorColombo, Leandro Augusto
dc.contributor.otherVidor, Gabriel
dc.contributor.otherVieira, Guilherme Bergmann Borges
dc.contributor.otherLima, João Batista Nast de
dc.date.accessioned2020-02-25T18:52:41Z
dc.date.available2020-02-25T18:52:41Z
dc.date.issued2020-02-25
dc.date.submitted2019-12-17
dc.identifier.urihttps://repositorio.ucs.br/11338/5487
dc.descriptionOpções reais é um método de avaliação de ativos que reconhece a interação entre os fatores de irreversibilidade, incerteza e timing, que por sua vez, caracterizam a natureza dos investimentos em uma decisão na administração de um negócio ou parte de um projeto. Partindo dessa premissa, os métodos tradicionais de investimentos como o Valor Presente Líquido (VPL) e a Taxa Interna de Retorno (TIR), que têm como base previsão de fluxos de caixa estáticos, podem divergir em relação ao que foi esperado, pois as variáveis independentes, que influenciam no resultado econômico do projeto, podem mudar de forma significativa ao longo de sua vida útil. Diante desse fato, as opções reais vêm ao encontro a minimizar esses efeitos da variabilidade, e com isso permitir aos gestores do projeto que exerçam suas decisões ao longo do desenvolvimento do mesmo, maximizando o valor por ele produzido. Esse valor pode ser considerado a flexibilidade do projeto, que é uma função da volatilidade dos fluxos de caixa gerados pelo projeto e expressa através de indicadores de movimentos ascendentes e descendentes. O objetivo deste trabalho consiste em avaliar a aplicação da teoria das opções reais em um ambiente industrial, diferentemente da aplicação original inserida no mercado financeiro. Para tanto, fez-se necessária a revisão bibliográfica do tema, mostrando os principais conceitos e suas vantagens e desvantagens na aplicação do método e verificar como a teoria pode ser mais adequada para aplicação. Após, foi considerada a aplicação em um projeto real de investimento, em que foi possível comparar o valor proposto do projeto entre os métodos tradicionais e o método de opções reais. Logo, foi verificado que o valor do projeto sofre variação ao longo do prazo de vencimento da opção, sendo que pelo VPL esse valor se mantém constante.pt_BR
dc.description.abstractReal options is a way of evaluating assets that considers the interaction between factors such as irreversibility, uncertainty and timing, which characterizes the nature of investments in an administrative decision of a business or as part of a project. Considering this, the traditional investment methods like Net Present Value (NPV) and Internal Rate of Return (IRR), which predicts static cash flow, might divert when compared to what was expected once the independent circumstances, that influences the economical results of the project, can change significantly during its lifetime. Therefore, the real options are capable of minimizing the effects of variability and allows managers to make decisions around their projects over its development, maximizing what is produced. This value can be seen as the flexibility of the project, which is the function of the cash flow volatility achieved by the project and presented through indicators of ascending and descending movements. The objective of this paper is to evaluate the application of the real option theory in an industrial environment, different from the original application in the financial market. Thus, it was necessary to review the literature on the topic showing the main concepts and their advantages and disadvantages of applying the method, and verifying how the theory could be more suitable for application. Afterwards, it was considered the application in a real investment project, in which it was possible to compare the proposed value of the project with traditional methods and the real options method. Shortly, it was verified that the value of the project varies over the option's maturity, and at NPV this value remains constant.en
dc.language.isoptpt_BR
dc.subjectEngenharia de produçãopt_BR
dc.subjectInvestimentos - Análisept_BR
dc.subjectInvestimentos - Projetospt_BR
dc.subjectProcesso decisóriopt_BR
dc.subjectProduction engineeringen
dc.subjectInvestment analysisen
dc.subjectInvestments - Projectsen
dc.subjectDecision makingen
dc.titleAvaliação de investimentos utilizando opções reais em uma indústria de transformaçãopt_BR
dc.typeDissertaçãopt_BR
mtd2-br.advisor.instituationUniversidade de Caxias do Sulpt_BR
mtd2-br.advisor.latteshttp://lattes.cnpq.br/0953105902224103pt_BR
mtd2-br.author.lattesCOLOMBO, L. A.pt_BR
mtd2-br.program.namePrograma de Pós-Graduação em Engenharia de Produçãopt_BR


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