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As expectativas na formação da taxa de juros brasileira no período de 2003 a 2020: um estudo com variáveis instrumentais
| dc.contributor.advisor | Ness, Mosar Leandro | |
| dc.contributor.author | Laghi, Bruno Bondi Beduschi | |
| dc.contributor.other | Giacobbo, Tatiana | |
| dc.contributor.other | Duarte, Reinaldo Boeira | |
| dc.date.accessioned | 2021-06-14T23:42:33Z | |
| dc.date.available | 2021-06-14T23:42:33Z | |
| dc.date.issued | 2021-01-26 | |
| dc.date.submitted | 2020-12-07 | |
| dc.identifier.uri | https://repositorio.ucs.br/11338/7862 | |
| dc.description | O objetivo deste trabalho é testar econometricamente o efeito das expectativas dos agentes econômicos sobre a taxa Selic, através do método de variáveis instrumentais. Abordamos nessa pesquisa os mecanismos de atuação da política monetária, visto que a taxa Selic ao ser a variável chave na transmissão da política monetária com as agentes, ao alterar a taxa de juros nominal no curto prazo, influenciam diretamente a taxa de juros reais, através da propagação que ocorre por toda sua estrutura a termo, para as taxas de prazo curto. Assim, ao alterar a taxa de juros as expectativas dos agentes em relação ao desempenho futuro e presente da economia podem ser alteradas e que pode produzir efeitos antagônicos aos esperados. Os dados utilizados para a realização dos testes são: Taxa Selic, Índice de Expectativa, os Agregados Econômicos, assim como Produto Interno Bruto - PIB. Observa-se que, três das cincos variáveis propostas no modelo inicial não se apresentaram como significativas, estas são: M1, M2 e PIB. Nota-se que a expectativa e taxa Selic apresentaram em seus coeficientes sinais positivos que demonstra que o resultado ocorreu de acordo com o esperado quando do planejamento do modelo. Como ajuste de modelo o número de defasagens corretas para cada variável observou-se um trimestre da taxa Selic e dois trimestres da expectativa devem ser levados em consideração. Assim, o aumento de 1 ponto percentual na 𝑉𝑎𝑟_𝐸𝑥𝑝𝑒_2, levou ao aumento de 0,25 pontos percentuais na 𝑉𝑎𝑟-𝑠𝑒𝑙𝚤c, enquanto o aumento de 1 ponto percentual na 𝑉𝑎𝑟_𝑠𝑒𝑙𝑖𝑐_1, aumentou a 𝑉𝑎𝑟-𝑠𝑒𝑙𝚤c, em 0,95 pontos percentuais, ou seja, a variável estimada é explicada em 25% e 95%, respectivamente. Portanto, o aumento da expectativa ocorrido em um determinado trimestre só exercerá influência no resultado da Selic após dois trimestres. Ao passo que o aumento da Selic em determinado trimestre, sua influência ocorrerá no trimestre seguinte. [resumo fornecido pelo autor] | pt_BR |
| dc.language.iso | pt | pt_BR |
| dc.subject | Economia | pt_BR |
| dc.subject | Taxas de juros | pt_BR |
| dc.subject | Sistema Especial de Liquidação e de Custódia (Brasil) | pt_BR |
| dc.subject | Variáveis (Matemática) | pt_BR |
| dc.title | As expectativas na formação da taxa de juros brasileira no período de 2003 a 2020: um estudo com variáveis instrumentais | pt_BR |
| dc.type | Monografia | pt_BR |
| mtd2-br.advisor.instituation | Universidade de Caxias do Sul | pt_BR |
| mtd2-br.program.name | Bacharelado em Ciências Econômicas | pt_BR |
| mtd2-br.campus | Campus Universitário de Caxias do Sul | pt_BR |
| local.data.embargo | 2021-01-25 |
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Ciências Econômicas [63]