Índice de sustentabilidade empresarial: análise de risco e retorno no mercado de capitais brasileiro no período de 2015 a 2018
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2019
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O presente trabalho tem como objetivo estudar o acompanhamento das cotações diárias de dois índices de mercado: o Ibovespa, representando as oscilações do próprio mercado e o ISE, o índice de sustentabilidade empresarial que visa a agrupar as empresas listadas na B3 que possuem as normativas do Novo Mercado. O
desempenho de ambos os índices através da observação da volatilidade diária além das oscilações dos índices através do método GARCH entre os anos de 2015 a 2018 possibilitou o cálculo do valor em risco. Observou-se que a oscilação do mercado é menor no ISE, visto que este apenas apresenta empresas do próprio segmento, o que foi diferente para o Ibovespa, este apresentou solidez em relação as quedas do
mercado, por ser um índice histórico apresentado na B3. Relacionado ao risco e retorno, o ISE apresenta um valor em risco menor em contrapartida do Ibovespa demonstrando que sustentabilidade no mercado de ações nem sempre se torna o mais rentável.(sic)