Análise comparativa entre Small Caps e Big Caps na bolsa de valores brasileira
Resumo
O mercado de renda variável é caracterizado pela sua dinâmica e volatilidade, onde os investidores buscam maneiras para diminuir o risco e potencializar os ganhos. Diante disso, o presente trabalho tem como objetivo a análise de dois índices da bolsa de valores, o Small Cap, representando as empresas de menor capitalização, e o MidLarge Cap, que representa as de maior capitalização, comparando-os com o índice Bovespa, entre os anos de 2016 e 2019. Após uma explicação sobre os mercados financeiros e a apresentação da conjuntura econômica do período, são introduzidas as metodologias utilizadas na análise dos índices, que se deu através do método GARCH. Este modelo permite avaliar o desempenho e a volatilidade dos índices, possibilitando o cálculo do Valor em Risco. Com os dados obtidos, observou-se que a maior rentabilidade e volatilidade é encontrada no índice Small Cap, por outro lado, o MidLarge Cap apresenta a menor rentabilidade e a menor volatilidade, enquanto o Bovespa demostra ser um índice mais equilibrado, por ser o parâmetro do mercado. Quanto ao Valor em Risco, o Small Cap apresenta o menor risco de mercado, e o MidLarge Cap o maior risco, demostrando que nem sempre menores empresas impõem em maior risco. [resumo fornecido pelo autor]
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- Ciências Econômicas [63]